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Meta 最近公布了第四季度财报，其中收入同比增长 25% ，运营费用同比下降 8% 。这两个主要亮眼的成绩超出了分析师的预期。
与低迷的第三季度相比，Meta Reality Labs的收入创下了11亿美元。与惨淡的第三季度相比增长了 524% ，同比增长了 25%，考虑到季节性周期，后者更像是同类比较。收入增长主要归因于标准的第四季度假期促销增长，加上 Quest 2 价格下降和 Quest 3 市场进入。同时创纪录的 MRL 运营成本高达 57.2 亿美元。
关于时机和市场定位能从很多方面来说。但我们今天的主要问题是第四季度的收入如何转化为头显销量。
数据挖掘
如前所述，Reality Labs 在第四季度的盈利为 11 亿美元。正如过去所做的那样，我们可以使用这个数字来对单位销量进行逆向推算。由于收入来源的增加，这项工作每年都变得越来越困难。不再只是 Quest 2……还有其他几款头显。
为此，我们根据我们跟踪的几个信号估算了 Meta Reality Labs 的收入份额细分。可以在下面看到这些份额估算。我们将重点关注最后四个要点，它们占 MRL 收入的 80%。
- VR 软件（游戏和应用程序销售）： 18%*
- 第一方配件（头带等）： 2%
- Quest 2： 33%
- Quest 3： 38%
- Quest Pro： 2%
- 雷朋 Meta 智能眼镜： 7%
Quest 2
根据上述收入份额，Quest 2 预计第四季度收入为 3.63 亿美元。考虑到第四季度的平均单价为 290 美元，Meta在本季度售出了约1,251,724台。
Quest 3
根据上述收入份额，Quest 3 预计第四季度收入为 4.18 亿美元。考虑到第四季度的平均单价为 549 美元，Meta在本季度售出了约761,384台。
Quest Pro
根据上述收入份额，Quest Pro预计第四季度收入为2200万美元。考虑到第四季度的单价为 999 美元，Meta在本季度售出了约22,022台。
雷朋 Meta 智能眼镜
根据上述收入份额，RBMS 预计第四季度收入为 7700 万美元。考虑到第四季度的单价为 329 美元，Meta在本季度售出了约234,043台。
累计
将所有头显加起来，我们估计第四季度售出2,269,173台，如果仅考虑 VR 头显，则为2,035,130 台。
*此数字代表 Oculus 商店在
开发者付款之前的总收入，通常为税后 70%。
Meta 在某些情况下实现了 100% 的收入，例如第一方游戏及其收购的 VR 游戏工作室（例如 Beat Games）的发行。
**在第四季度支出高峰期间（网络周），Quest 2 的基本型号（128GB）价格下降了 50 美元，价格为 249 美元，而 256GB 型号为 299 美元。
平均价格为 274 美元，但考虑到非促销期的权重较低，整个季度的平均价格略高，为 290 美元。
***在第四季度，Quest 3 的 128GB 基本型号为 499.99 美元，而 512GB 型号为 649.99 美元。
考虑到低端的加权销售额，平均售价为 549 美元。
总结
当然，这项工作大部分是基于 Meta Reality Labs 商业产品的上述估计收入份额。这些份额估计是有根据的，但也存在争议：任何人都可以调整它们并使用上述模型进行相应计算。
当我们这样做时，还有一些其他资格值得注意。首先，请注意 Quest 3 的收入份额高于 Quest 2，但销量较少。这仅仅是因为它的价格几乎是 Quest 2 的两倍。Quest 2 第四季度的价格下降也推动了充足的假期销售。
你可能还记得 12 月份的报道称，从亚马逊等分销商处提取的假日销售数据显示， Quest 2 的销量大幅超过 Quest 3。这些销售数字以单位而非美元为单位，这原则上与我们在上述模型中的计算一致。作为市场份额的领导者，Meta 的 VR 销量是当前市场需求和更广泛的 XR 行业总体健康状况的关键信号。
从这个意义上说，Meta 验证了有意义的需求。它还有很长的路要走，但这些数字具有正向趋势。与此同时，苹果的光环效应可能会加速上述一切。事实上，Vision Pro的出现可能是 Quest 3 有史以来最好的事情。
参考：arinsider
